Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway: Príbeh úspechu a budúcnosť firmy

Warren Buffett je pojem, ktorý vo svete investícií netreba dlho predstavovať. Legendárny investor, známy svojím dlhodobým a hodnotovo orientovaným prístupom, dokázal niekoľko desaťročí stabilne prekonávať výkonnosť amerického akciového indexu S&P 500. S odhadovaným majetkom okolo 140 miliárd USD patrí medzi najbohatších ľudí planéty a zároveň medzi najvplyvnejšie finančné osobnosti moderných dejín.

Prevažnú časť svojho majetku vlastní v akciách spoločnosti Berkshire Hathaway, ktorú nepretržite vedie od roku 1970, čo je približne päťkrát dlhšie ako priemerný generálny riaditeľ spoločností v indexe S&P 500. Za túto dobu premenil pôvodne stratovú textilnú spoločnosť na investičného a podnikateľského giganta, ktorý dnes pôsobí v desiatkach odvetví. Berkshire sa navyše stala prvou americkou netechnologickou spoločnosťou, ktorej trhová kapitalizácia prekročila hranicu 1 bilióna USD.

Viac informácií nájdete aj v novom e-booku Investičné impérium Warrena Buffetta od XTB.

Ako je Berkshire štruktúrovaná

Berkshire Hathaway je často vnímaná ako investičný fond – hoci realita je komplexnejšia. Spoločnosť možno zjednodušene rozdeliť do troch hlavných častí:

1. Investičné portfólio – najznámejšia zložka, vďaka ktorej si Buffett získal reputáciu jedného z najlepších investorov histórie. Portfólio je zamerané na dlhodobé držanie kvalitných firiem a jeho najväčšími pozíciami sú v súčasnosti Apple, American Express a Coca-Cola. Celková hodnota portfólia presahuje stovky miliárd dolárov a jeho zloženie sa mení len postupne.
   
2. Spoločnosti vlastnené Berkshire – konglomerát vlastní desiatky spoločností z oblasti poisťovníctva, priemyslu, energetiky, služieb, železničnej dopravy a spotrebného tovaru. Medzi známe značky patria napríklad poisťovňa Geico, železničný dopravca BNSF Railway alebo energetická spoločnosť Berkshire Hathaway Energy.
   
3. Hotovostná pozícia – Berkshire si dlhodobo udržuje vysokú úroveň hotovosti a krátkodobých investícií. V súčasnosti ide o rekordnú úroveň, a to nielen v absolútnej hodnote, ale aj v pomere k veľkosti firmy. Tieto prostriedky slúžia ako rezerva pre prípadné akvizície alebo reakcie na trhové príležitosti.

Zdroj: Dataroma, spracované XTB

Výkonnosť a budúcnosť spoločnosti

Historicky hodnota spoločnosti Berkshire rástla približne dvojnásobným tempom v porovnaní s indexom S&P 500. Tento náskok bol výsledkom kombinácie trpezlivého investovania, strategických akvizícií a prísnej kontroly nákladov. V posledných rokoch sa však tempo rastu priblížilo celkovému trhu - a kvôli svojej obrovskej veľkosti už Berkshire pravdepodobne nebude dosahovať taký výrazný náskok ako v minulosti.

Rok 2025 prináša zásadnú zmenu: Warren Buffett oznámil, že po 55 rokoch odchádza z čela spoločnosti. Jeho nástupcom bude dlhoročný spolupracovník Greg Abel, ktorý má za sebou vedenie kľúčovej divízie Berkshire a povesť schopného, analyticky uvažujúceho manažéra. Investori teraz pozorne sledujú, či dokáže udržať stratégiu a úspechy, ktoré firmu preslávili.

Zaujímavosti a ďalšie informácie

• Berkshire kombinuje prvky investičného holdingu a operatívne riadených podnikov - model, ktorý sa v takom rozsahu inde na trhu prakticky nevyskytuje.
• Diverzifikácia príjmov chráni firmu pred výkyvmi v jednotlivých odvetviach.
• Buffett sa preslávil aj svojou zdržanlivosťou voči dividendám - namiesto toho uprednostňuje reinvestovanie ziskov do nových príležitostí.
• Aktuálnu valuáciu, štruktúru portfólia a podrobnosti o kľúčových osobnostiach spoločnosti nájdete v novom e-booku od XTB, ktorý ponúka detailný pohľad na fungovanie jednej z najvýznamnejších firiem sveta.
  

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.