Na konci minulého týždňa uplynulo 45 dní od konca posledného štvrťroka. To znamená, že investori po celom svete mohli nahliadnuť do portfólia spoločnosti Berkshire Hathaway a zistiť, aké kroky podnikli Warren Buffett a jeho najbližší spolupracovníci. V posledných rokoch išlo väčšinou o menšie kozmetické úpravy. Tentoraz však došlo k transakcii, ktorá naozaj vyniká.
Spoločnosť Berkshire kúpila akcie Alphabet (Google) v hodnote 4,3 miliardy USD a práve táto investícia vzbudila značnú pozornosť.
Viac informácií o investíciách Warrena Buffetta nájdete v e-booku Investičné impérium Warrena Buffetta od XTB.
Za posledný rok bola Alphabet zďaleka najvýkonnejšou spoločnosťou v skupine Magnificent 7 s rastom viac ako 60 %. Na druhom mieste sa umiestnila spoločnosť Nvidia s rastom okolo 32 %.
Výkonnosť akcií Alphabet za posledný rok. Zdroj: xStation. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Warren Buffett a jeho dlhoročný partner Charlie Munger (†) v minulosti viackrát priznali, že mali kúpiť Alphabet už dávno. V rokoch 2018 až 2019 verejne vyhlásili, že túto príležitosť jednoducho premeškali.
Zaujímavé je, že poisťovňa GEICO, ktorá patrí spoločnosti Berkshire, bola jedným z prvých veľkých zákazníkov spoločnosti Google. Buffett na vlastné oči videl, ako reklama a optimalizácia vyhľadávania výrazne pomohli spoločnosti rásť. V tom čase však nebol schopný posúdiť, či si Google dokáže udržať svoju konkurenčnú výhodu aj v dlhodobom horizonte.
Kúpa spoločnosti Alphabet môže tiež naznačovať, že Buffett a jeho tím neveria, že súčasný boom umelej inteligencie je prehnaný alebo neudržateľný. Spoločnosť Berkshire je známa svojím veľmi konzervatívnym prístupom. Ak by vedenie spoločnosti považovalo umelú inteligenciu za bublinu, pravdepodobne by takú veľkú investíciu neuskutočnilo.
Technologické spoločnosti investujú obrovské sumy do infraštruktúry umelej inteligencie. Len za posledný štvrťrok ich kombinované výdavky presiahli 100 miliárd USD.
Investície veľkých technologických spoločností do umelej inteligencie. Zdroj: WSJ
Či ide o nový dlhodobý trend alebo dočasnú bublinu nafúknutých očakávaní, ukáže až čas.
Veľkosť investície môže vyvolať dojem, že je do nej zapojený samotný Buffett. Je však pravdepodobnejšie, že nákup uskutočnili investiční manažéri spoločnosti Berkshire Todd Combs alebo Ted Weschler.
Pred desiatimi rokmi prišli s nápadom kúpiť akcie spoločnosti Apple. Táto investícia sa nakoniec stala najziskovejšou v histórii spoločnosti Berkshire. Tá istá dvojica pravdepodobne stála aj za otvorením miliardovej pozície v spoločnosti Amazon.
Alphabet je stále relatívne malou pozíciou v celkovom portfóliu spoločnosti Berkshire. Napriek tomu je to zaujímavá stávka na budúcnosť technologického sektora.
Či bude Berkshire naďalej nakupovať akcie Alphabet, sa ukáže v nasledujúcich štvrťrokoch. Isté však je, že po rokoch opatrnosti urobila spoločnosť významný krok smerom k veľkým technologickým spoločnostiam. A to je určite krok, ktorý stojí za pozornosť.
Viac informácií nájdete v e-booku „Investičné impérium Warrena Buffetta“, ktorý je k dispozícii zadarmo na webovej stránke XTB:
👉https://vzdelavanie.xtb.com/investicne-imperium-warrena-buffetta
Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
